Графік ціни золота 2018 – історія курсу та аналіз

Графік ціни золота 2018 має характерну форму перевернутої літери «V», розтягнутої на весь рік — пік на самому початку, поступове зниження протягом більшої частини року та невелике відновлення наприкінці.

Січень 2018: найкращий момент року

Золото увійшло у 2018 рік на хвилі зростання після сильного 2017 року (зростання приблизно на 13%). У січні унція золота досягла річного максимуму на рівні 1356 $ — рівні, який роками був верхньою межею багаторічного каналу консолідації. Ринок тестував цей опір у надії на прорив, але не вистачило імпульсу. У злотих грам золота тоді коштував приблизно 140–145 zł.

Лютий–квітень 2018: перші тріщини

Зростаючі очікування підвищення процентних ставок ФРС почали тиснути на золото. Новий голова ФРС Джером Пауелл (обійняв посаду в лютому 2018 року) сигналізував про продовження жорсткішої монетарної політики. Унція поступово знизилася з рівня близько 1350 $ до 1320 $ наприкінці квітня.

Травень–серпень 2018: річне дно

Місяці з травня по серпень 2018 року були найскладнішими для золота, що добре видно на графіку.

ФРС послідовно підвищувала процентні ставки (у березні та червні по 25 базисних пунктів), долар зміцнювався майже щодо всіх валют, а зростання дохідності облігацій відтягувало інвестиційний капітал від золота. Одночасно фондові ринки встановлювали рекорди, що зменшувало попит на захисні активи.

23 серпня унція досягла річного мінімуму на рівні 1185 $ — найнижчого рівня з січня 2017 року. На графіку цін золота 2018 це падіння з 1356 $ до 1185 $ є головною драматичною віссю року: понад 170 $ різниці, тобто приблизно 13%.

Вересень–жовтень 2018: стабілізація

Золото знайшло підтримку на рівні близько 1200 $ і почало стабілізуватися. Зростаюча торговельна напруженість між США та Китаєм (серія взаємних мит на сотні мільярдів доларів товарів) почала створювати невизначеність, що підтримувало попит на метал. Унція коливалася у вузькому діапазоні 1200–1240 $.

Листопад–грудень 2018: ознаки пробудження

Останні тижні року принесли сигнали, які виявилися пророчими. Фондові ринки зазнали різкої корекції у грудні (індекс S&P 500 впав майже на 20% від максимуму), а ФРС — хоча й підвищила ставки вчетверте — почала сигналізувати більш обережний підхід у 2019 році. Золото скористалося зміною настроїв і завершило рік на рівні близько 1280 $, частково відігравши втрати.

2018 рік у злотих

У злотих 2018 рік виглядав трохи краще, ніж у доларах. Курс USD/PLN протягом більшої частини року коливався в діапазоні 3,60–3,80 zł, із помітним зміцненням долара в третьому кварталі. Грам золота у злотих коливався в межах приблизно 135–160 zł. Ослаблення злотого щодо долара пом’якшувало падіння ціни металу в доларах.

Ключові фактори, що формували ціну золота у 2018 році

У 2018 році традиційні фактори зниження домінували на ринку золота, але під поверхнею формувалися сили, які в наступні роки розвернули тренд.

1. Підвищення процентних ставок ФРС було домінуючим негативним фактором. ФРС підвищувала ставки чотири рази у 2018 році (у березні, червні, вересні та грудні), довівши ставку федеральних фондів до рівня 2,25–2,50%. Кожне підвищення означало вищу дохідність облігацій і сильніший долар — два фактори, які найбільше знижують ціну золота. На графіку золота 2018 видно, що майже кожне засідання ФРС із підвищенням ставок збігалося з локальними мінімумами цін.
2. Сильний долар став додатковим гальмом. Індекс долара (DXY) зріс у 2018 році приблизно на 4,3%, досягнувши найвищих рівнів більш ніж за рік. Сильний долар робить золото (яке оцінюється в доларах) дорожчим для інвесторів, що працюють в інших валютах, що зменшує глобальний попит.
3. Торговельна війна США–Китай була неоднозначним фактором. Ескалація напруженості теоретично мала підтримувати золото як безпечний актив. На практиці у 2018 році цей ефект був приглушений сильнішими негативними факторами (ставки та долар). Лише наприкінці року, коли почали матеріалізуватися побоювання глобальної рецесії, золото почало вигравати від торговельної невизначеності.
4. Центральні банки почали збільшувати закупівлі. У 2018 році глобальні закупівлі золота центральними банками зросли приблизно до 650 тонн — найвищого рівня за кілька років. Особливо активними були центральні банки Росії, Туреччини та Казахстану. Цей структурний попит ще не був достатнім, щоб розвернути поточний тренд, але створив фундамент для майбутнього зростання.

Порівняння ціни золота у 2018 році з попередніми роками

На 10-річному графіку ціни золота 2018 рік є завершальним етапом багаторічної стагнації в діапазоні 1050–1360 $. Серпневий мінімум на рівні 1185 $ став одним із останніх моментів, коли унцію можна було купити дешевше ніж за 1200 $ — з 2019 року ціна вже ніколи не поверталася до цих рівнів.

Той, хто купив золото на цьому мінімумі, до березня 2026 року заробив понад 320%. 2018 рік підтверджує правило, яке видно на будь-якому довгостроковому графіку: найскладніші моменти на ринку виявляються найкращими для покупки.