График цены золота 2018 – история курса и анализ

График цены золота 2018 имеет характерную форму перевернутой буквы «V», растянутой на весь год — пик в самом начале, постепенное снижение в течение большей части года и небольшое восстановление в конце.

Январь 2018: лучший момент года

Золото вошло в 2018 год на волне роста после сильного 2017 года (рост около 13%). В январе унция золота достигла годового максимума на уровне 1356 $ — уровня, который годами являлся верхней границей многолетнего канала консолидации. Рынок тестировал это сопротивление в надежде на пробой, но импульса не хватило. В злотых грамм золота тогда стоил примерно 140–145 zł.

Февраль–апрель 2018: первые трещины

Растущие ожидания повышения процентных ставок ФРС начали оказывать давление на золото. Новый глава ФРС Джером Пауэлл (вступил в должность в феврале 2018 года) сигнализировал о продолжении ужесточения денежно-кредитной политики. Унция постепенно снизилась с уровня около 1350 $ до 1320 $ к концу апреля.

Май–август 2018: годовое дно

Месяцы с мая по август 2018 года были самыми сложными для золота, что хорошо видно на графике.

ФРС последовательно повышала процентные ставки (в марте и июне по 25 базисных пунктов), доллар укреплялся почти ко всем валютам, а рост доходности облигаций оттягивал инвестиционный капитал от золота. Одновременно фондовые рынки обновляли рекорды, что снижало спрос на защитные активы.

23 августа унция достигла годового минимума на уровне 1185 $ — самого низкого уровня с января 2017 года. На графике цен золота 2018 это падение с 1356 $ до 1185 $ является главной драматической осью года: более 170 $ разницы, то есть около 13%.

Сентябрь–октябрь 2018: стабилизация

Золото нашло поддержку в районе 1200 $ и начало стабилизироваться. Усиливающаяся торговая напряженность между США и Китаем (серия взаимных пошлин на сотни миллиардов долларов товаров) начала создавать неопределенность, что поддерживало спрос на металл. Унция колебалась в узком диапазоне 1200–1240 $.

Ноябрь–декабрь 2018: признаки пробуждения

Последние недели года принесли сигналы, которые оказались пророческими. Фондовые рынки пережили резкую коррекцию в декабре (индекс S&P 500 упал почти на 20% от максимума), а ФРС — хотя и повысила ставки в четвертый раз — начала сигнализировать более осторожный подход в 2019 году. Золото воспользовалось изменением настроений и завершило год на уровне около 1280 $, частично отыграв потери.

2018 год в злотых

В злотых 2018 год выглядел немного лучше, чем в долларах. Курс USD/PLN большую часть года колебался в диапазоне 3,60–3,80 zł, с заметным укреплением доллара в третьем квартале. Грамм золота в злотых колебался в пределах примерно 135–160 zł. Ослабление злотого по отношению к доллару смягчало долларовое падение цены металла.

Ключевые факторы, формировавшие цену золота в 2018 году

В 2018 году традиционные негативные факторы доминировали на рынке золота, однако под поверхностью накапливались силы, которые в последующие годы развернули тренд.

1. Повышение процентных ставок ФРС было доминирующим негативным фактором. ФРС повышала ставки четыре раза в 2018 году (в марте, июне, сентябре и декабре), доведя ставку федеральных фондов до уровня 2,25–2,50%. Каждое повышение означало более высокую доходность облигаций и более сильный доллар — два фактора, которые сильнее всего снижают цену золота. На графике золота 2018 видно, что почти каждое заседание ФРС с повышением ставок совпадало с локальными минимумами цен.
2. Сильный доллар стал дополнительным сдерживающим фактором. Индекс доллара (DXY) вырос в 2018 году примерно на 4,3%, достигнув максимальных значений более чем за год. Сильный доллар делает золото (оцениваемое в долларах) более дорогим для инвесторов, работающих в других валютах, что снижает глобальный спрос.
3. Торговая война США–Китай была неоднозначным фактором. Эскалация напряженности теоретически должна была поддерживать золото как безопасный актив. На практике в 2018 году этот эффект был подавлен более сильными негативными факторами (ставки и доллар). Лишь к концу года, когда опасения глобальной рецессии начали реализовываться, золото стало выигрывать от торговой неопределенности.
4. Центральные банки начали увеличивать закупки. В 2018 году глобальные закупки золота центральными банками выросли примерно до 650 тонн — максимального уровня за несколько лет. Особенно активными были центральные банки России, Турции и Казахстана. Этот структурный спрос еще не был достаточным, чтобы развернуть текущий тренд, но создал основу для будущего роста.

Сравнение цены золота в 2018 году с предыдущими годами

На 10-летнем графике цены золота 2018 год является завершающим этапом многолетней стагнации в диапазоне 1050–1360 $. Августовский минимум на уровне 1185 $ стал одним из последних моментов, когда унция была доступна ниже 1200 $ — с 2019 года цена больше никогда не возвращалась к этим уровням.

Тот, кто купил золото на этом минимуме, к марту 2026 года заработал более 320%. 2018 год подтверждает правило, видимое на любом долгосрочном графике: самые сложные моменты на рынке оказываются лучшими для покупки.